各市財政局、省財政直接管理縣（市）財政局，省直有關(guān)部門（單位）：

為認真貫徹落實《山東省人民政府關(guān)于實施財政資金股權(quán)投資改革試點的意見》(魯政字〔2020〕16號)，規(guī)范財政資金股權(quán)投資項目運作，加強財政資金股權(quán)投資管理，提高資金使用績效，現(xiàn)將《省級財政資金股權(quán)投資改革試點實施辦法（暫行）》印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。

山東省財政廳

2020年3月4日

省級財政資金股權(quán)投資改革試點

實施辦法（暫行）

第一章  總  則

第一條  為深化財政體制改革，創(chuàng)新財政資金投入方式，建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確的財政資金股權(quán)投資管理制度，進一步發(fā)揮財政支持經(jīng)濟社會發(fā)展的職能作用，根據(jù)《山東省人民政府關(guān)于深化省級預(yù)算管理改革的意見》（魯政發(fā)〔2019〕1號）、《山東省人民政府關(guān)于實施財政資金股權(quán)投資改革試點的意見》(魯政字〔2020〕16號)等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條  本辦法適用于省級財政資金股權(quán)投資的投入、持有、退出和監(jiān)督管理活動。

第三條  本辦法所稱財政資金，是指省級財政用于支持經(jīng)濟社會發(fā)展、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級等方面，可實施股權(quán)投資的資金。

第四條  財政資金股權(quán)投資，是財政資金通過投資入股、階段性持股、適時退出方式，支持經(jīng)濟社會發(fā)展的活動。財政資金以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，授權(quán)具備相應(yīng)資質(zhì)和能力的受托管理機構(gòu)實施投資管理。

第五條  財政資金股權(quán)投資遵循“政府主導(dǎo)、市場運作，突出重點、滾動使用，規(guī)范管理、防控風(fēng)險”的原則，確保財政資金股權(quán)投資依法合規(guī)、使用規(guī)范、安全高效。

第二章  職責(zé)分工及實施范圍

第六條  根據(jù)省政府授權(quán)，財政資金股權(quán)投資由省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）以及受托管理機構(gòu)按照職責(zé)分工負責(zé)。

（一）省財政廳具體履行政府出資人職責(zé)，負責(zé)股權(quán)投資的資金預(yù)算編制、支出政策審核和預(yù)算績效管理，牽頭制定股權(quán)投資綜合性管理制度，開展受托管理機構(gòu)遴選、考核、評價等工作。

（二）省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）負責(zé)本部門股權(quán)投資預(yù)算編制和具體執(zhí)行，開展項目申報、審核和驗收等工作，提出股權(quán)投資計劃，參與受托管理機構(gòu)考核和評價。

（三）受托管理機構(gòu)受省財政廳委托持有股權(quán)，按照委托管理協(xié)議建立項目監(jiān)督管理和風(fēng)險防控機制，可根據(jù)需要向被投資企業(yè)派出董事和監(jiān)事等，根據(jù)被投資企業(yè)章程參與決策管理，積極幫助被投資企業(yè)解決生產(chǎn)經(jīng)營困難，助推項目做大做強。

第七條  實施范圍聚焦新舊動能轉(zhuǎn)換“十強”產(chǎn)業(yè)以及“四新”“四化”領(lǐng)域，對具有引領(lǐng)帶動作用、關(guān)系經(jīng)濟社會長遠發(fā)展的重大成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)調(diào)整等項目，實施財政資金股權(quán)投資。重點投向企業(yè)重大技術(shù)創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)提升、制造業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)融合以及重點區(qū)域布局調(diào)整等項目。對后續(xù)經(jīng)營具有盈利性的交通建設(shè)、水利設(shè)施、環(huán)境保護、城市建設(shè)、旅游設(shè)施等重大基礎(chǔ)設(shè)施和重大項目財政資金股權(quán)投資，應(yīng)結(jié)合項目實際和管理要求實施。

第三章  受托管理機構(gòu)管理

第八條  省財政廳負責(zé)選擇可承擔(dān)省級財政資金股權(quán)投資的受托管理機構(gòu)。基本條件如下：

（一）具有獨立企業(yè)法人資格的專業(yè)投資機構(gòu)，股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定；

（二）具有雄厚的資本實力、良好的經(jīng)營業(yè)績和誠信記錄，無影響企業(yè)正常經(jīng)營的重大訴訟或者其他債權(quán)債務(wù)糾紛；

（三）管理團隊穩(wěn)定，投融資工作經(jīng)驗豐富；

（四）財務(wù)、法務(wù)等管理制度健全，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰，具備完善的投資管理制度、投資決策程序和有效的風(fēng)控機制；

（五）近三年無行政處罰記錄，能夠積極貫徹執(zhí)行省委、省政府決策部署，有效執(zhí)行省有關(guān)部門促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策和制度；

（六）其他需要符合的條件。

第九條  省財政廳會同省級業(yè)務(wù)主管部門（單位），研究確定實施股權(quán)投資的財政資金規(guī)模，并根據(jù)項目管理需要，按照以下原則選擇具體受托管理機構(gòu)：

（一）業(yè)務(wù)專長原則。根據(jù)股權(quán)投資項目領(lǐng)域、類型等，優(yōu)先選擇相關(guān)領(lǐng)域業(yè)務(wù)專長的受托管理機構(gòu)。

（二）關(guān)聯(lián)排斥原則。根據(jù)被投資企業(yè)所屬行業(yè)，優(yōu)先選擇不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系以及實質(zhì)性同業(yè)競爭的受托管理機構(gòu)。

（三）跟投優(yōu)先原則。優(yōu)先選擇對財政資金股權(quán)投資項目跟投比例較高、管理費用較低的受托管理機構(gòu)。

第十條  省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）與受托管理機構(gòu)簽訂委托管理協(xié)議。委托管理協(xié)議應(yīng)包括委托管理資金數(shù)額、運作程序、期限、權(quán)利與義務(wù)、費用支付、績效考核等內(nèi)容。

第十一條  受托管理機構(gòu)具有專門的業(yè)務(wù)管理機構(gòu)，配備足夠的專業(yè)人員負責(zé)股權(quán)投資運營，并指定獨立的審核機構(gòu)對項目投資運作全過程進行合規(guī)性審核。

第十二條  受托管理機構(gòu)每半年向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門報告受托管理資金運行以及被投資企業(yè)運營、項目進展、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化等基本情況，并根據(jù)項目進展需要，提出增加投資、繼續(xù)持有、收回投資、不良處置等管理建議。

第十三條  受托管理機構(gòu)不得對持有股權(quán)進行質(zhì)押、擔(dān)保或采取任何形式的權(quán)利限制，并應(yīng)視財政資金股權(quán)投資風(fēng)險、監(jiān)管難度等情況，按照不低于年度管理費的10%計提風(fēng)險準(zhǔn)備金，用于彌補財政資金投資損失。

第四章  項目實施

第十四條  省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）應(yīng)當(dāng)根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃、相關(guān)領(lǐng)域?qū)ｍ椧?guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、省財政確定的年度預(yù)算額度等，通過第三方中介機構(gòu)評估、公眾參與、專家評議、風(fēng)險評估等方式，重點從以下方面進行審查，研究確定股權(quán)投資計劃。

（一）投資的必要性；

（二）投資的可行性、社會效益以及項目資金落實等；

（三）項目是否符合國家有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的要求；

（四）依照法律、法規(guī)、規(guī)章和政策規(guī)定應(yīng)當(dāng)審查的其他事項。

第十五條  被投資企業(yè)原則上應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）在山東省內(nèi)依法注冊，具有獨立法人資格的有限責(zé)任公司或股份有限公司，股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰；

（二）申請項目符合省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）申報要求，且具備項目實施的基礎(chǔ)條件和保障能力，科研、財務(wù)、法務(wù)管理等制度健全；

（三）企業(yè)經(jīng)營狀況良好，不存在重大未決訴訟及到期未清償債務(wù)，未列入政府相關(guān)部門嚴(yán)重違法失信行為記錄名單；

（四）其他需要符合的條件。

第十六條  被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)編制股權(quán)投資項目申請書，隨同企業(yè)有權(quán)決策機構(gòu)批準(zhǔn)文件，按照股權(quán)投資項目管理權(quán)限和規(guī)定程序，逐級報省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）審核，省屬企業(yè)可直接向省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）提出申請。被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)保證項目前期工作的深度達到規(guī)定要求，并對項目申請資料真實性、有效性、完整性負責(zé)。

第十七條  財政資金股權(quán)投資可采用普通股、優(yōu)先股等形式，通過參與上市公司定向增發(fā)、非上市公司協(xié)議入股以及發(fā)起設(shè)立項目公司等形式實施。中央及省委省政府已明確實施單位的重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目，省財政廳可直接注資或通過引導(dǎo)基金等方式運作。

第十八條 省級業(yè)務(wù)主管部門應(yīng)及時將經(jīng)審查的本年度股權(quán)投資計劃推送給受托管理機構(gòu)，由其在約定時間內(nèi)對相關(guān)項目開展盡職調(diào)查及投資談判，向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）提報股權(quán)評估報告及入股建議書。其中，股權(quán)評估報告應(yīng)包括被投資企業(yè)和項目基本情況分析、投資可行性分析、風(fēng)險點和防控措施、被投資企業(yè)價值測算和市場前景分析等；入股建議書應(yīng)包括擬投資金額、股權(quán)占比、投資期限、退出預(yù)案以及跟投計劃等內(nèi)容。股權(quán)評估報告和入股建議書經(jīng)備案同意后，受托管理機構(gòu)與被投資企業(yè)簽訂股權(quán)投資協(xié)議。股權(quán)投資協(xié)議需約定參股方式、價格、比例和退出方案等內(nèi)容，明確各方的權(quán)利和義務(wù)。財政資金參股比例原則上不超過被投資企業(yè)總股本的25%；參股期限結(jié)合項目建設(shè)及運營期等因素綜合確定，一般為3年，原則上不超過5年。

第十九條  受托管理機構(gòu)應(yīng)選擇一家在同城設(shè)有分支機構(gòu)的商業(yè)銀行對財政資金進行托管，承擔(dān)資金的保管、撥付、結(jié)算以及日常監(jiān)管工作，并報省財政廳備案。

第二十條  按照委托管理協(xié)議約定、資金分配文件等，省財政廳結(jié)合股權(quán)投資進度及時將所需資金劃入受托管理機構(gòu)托管銀行。

第二十一條  受托管理機構(gòu)應(yīng)按照股權(quán)投資協(xié)議規(guī)定時間，將股權(quán)投資資金劃入被投資企業(yè)銀行賬戶，并督促被投資企業(yè)在投資完成之日起30日內(nèi)完成章程修改、企業(yè)登記變更等工作。

第二十二條  受托管理機構(gòu)按照章程或者股權(quán)投資協(xié)議約定實施持股管理，跟蹤項目進展，掌握被投資企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，對股權(quán)變動、注冊資本變更、并購重組、重大經(jīng)營決策等依法行使相應(yīng)權(quán)利。

第二十三條  受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立有效風(fēng)險防控機制，被投資企業(yè)出現(xiàn)以下重大風(fēng)險或經(jīng)營變化等事項時，應(yīng)及時向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）提出股權(quán)退出建議，并啟動止損機制及時止損。

（一）被投資企業(yè)嚴(yán)重違反國家相關(guān)法律法規(guī)；

（二）被投資企業(yè)嚴(yán)重違反股權(quán)投資協(xié)議約定；

（三）財政資金撥付被投資企業(yè)6個月后，被投資企業(yè)未開展實質(zhì)性業(yè)務(wù)或企業(yè)既定目標(biāo)實現(xiàn)進度緩慢，難以按期達到股權(quán)投資協(xié)議約定目標(biāo)；

（四）項目驗收未通過；

（五）項目核心管理團隊或經(jīng)營策略發(fā)生重大變化，無法繼續(xù)按約定實現(xiàn)正常目標(biāo)；

（六）其他重大風(fēng)險或經(jīng)營變化事項。

第五章  股權(quán)登記管理

第二十四條  省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）以及受托管理機構(gòu)應(yīng)建立財政資金股權(quán)登記管理制度，在發(fā)生投資入股、持股比例改變、被投資企業(yè)名稱和注冊地變更以及股權(quán)處置退出等情況時，及時進行登記管理，動態(tài)、全面、準(zhǔn)確反映股權(quán)狀況，并建立股權(quán)投資信息三方定期核對機制。

第二十五條  財政資金股權(quán)投資股權(quán)登記主要包括受托管理機構(gòu)、資金托管銀行、出資時間及數(shù)額、占股比例、擬退出時間、被投資企業(yè)基本情況等。受托管理機構(gòu)應(yīng)在完成財政股權(quán)投資、被投資企業(yè)章程修改及企業(yè)登記變更后，向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）申請股權(quán)投資登記，并提交以下材料：

（一）股權(quán)投資協(xié)議；

（二）被投資企業(yè)屬有限責(zé)任公司的，提供企業(yè)登記行政機關(guān)出具的被投資企業(yè)股權(quán)變更登記文件；被投資企業(yè)屬股份有限公司的，提供股東名冊記載證明；

（三）被投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照及有效章程；

（四）被投資企業(yè)出具的出資證明書或者股權(quán)憑證；

（五）其他有關(guān)資料。

第二十六條  發(fā)生下列變更事項的，受托管理機構(gòu)應(yīng)于5個工作日內(nèi)向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）提交書面變更登記資料：

（一）股權(quán)投資項目財政資金數(shù)額變更的；

（二）股權(quán)投資項目增減變更的；

（三）被投資企業(yè)實際控制人或前五大股東股權(quán)變更的；

（四）被投資企業(yè)名稱、住所地、法定代表人、章程等企業(yè)登記行政機關(guān)登記信息變更的；

（五）受托管理機構(gòu)資金托管銀行變更的；

（六）投資股權(quán)退出的；

（七）其他需要登記的變更事項。

第二十七條  被投資企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行股權(quán)投資協(xié)議及公司章程約定，主動配合受托管理機構(gòu)對項目的監(jiān)督檢查，并及時報告項目執(zhí)行中出現(xiàn)的股權(quán)變動、注冊資本變更、項目核心管理團隊變動以及經(jīng)營策略調(diào)整等重大事項。

第六章  股權(quán)退出

第二十八條  財政資金股權(quán)投資，應(yīng)按照股權(quán)投資協(xié)議等約定，在達到一定的投資年限或約定的增值率、企業(yè)上市、實現(xiàn)預(yù)期盈利目標(biāo)等投資條件時，依法通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股東（企業(yè)）回購以及清算解散等方式，實現(xiàn)股權(quán)退出。其中：對上市公司的股權(quán)投資，可通過二級市場交易等方式退出；對非上市公司的股權(quán)投資，在協(xié)議中約定退出價格或協(xié)議中有特殊條款約定回購條件的，可直接按協(xié)議執(zhí)行；其他情況下退出的，受托管理機構(gòu)通過股權(quán)價值評估確定合理退出價格后，報省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門審定。

第二十九條  財政資金股權(quán)投資獲得的年度分紅、股息、股利以及退出時扣除稅款及相關(guān)費用后收回的資金等，按照有關(guān)預(yù)算管理規(guī)定執(zhí)行。

第三十條  股權(quán)投資項目發(fā)生逾期未收回投資資金或收益，且被投資企業(yè)破產(chǎn)終結(jié)無可分配財產(chǎn)、依據(jù)股權(quán)投資協(xié)議等無其他付款義務(wù)主體的，報省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）審核同意后，可認定股權(quán)投資項目資產(chǎn)損失。

第三十一條  為實現(xiàn)財政資金股權(quán)投資退出收回資金發(fā)生的訴訟、仲裁、參與破產(chǎn)重整或清算等訴訟費、仲裁費、執(zhí)行費、破產(chǎn)管理人費用、司法鑒定費、審計評估費、拍賣費、律師費等，由受托管理機構(gòu)先行墊付，待該項股權(quán)投資項目資金收回后，經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門審核確認及時支付。

第三十二條  對非上市被投資企業(yè)，財政資金股權(quán)投資可參考不同行業(yè)、不同類型企業(yè)投資慣例，采取優(yōu)惠股息、約定較低退出回報率、降低股權(quán)回購價格等方式，在收益范圍內(nèi)給予適當(dāng)讓利，具體讓利條款應(yīng)在股權(quán)投資協(xié)議中予以明確。

第三十三條  鼓勵投資項目提前收回投資資金及收益。經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）審核同意，可視其提前退出的時間給予讓利，其中提前退出時間達2年（含）的，可讓渡所有財政資金投資收益；提前退出時間達1年（含）的，可讓渡高于退出上月一年期貸款市場報價利率（LPR）部分的財政資金投資收益。

第七章  激勵與考核

第三十四條  受托管理機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束后六個月內(nèi)，書面向省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）報送投資運作情況，并提交受托管理的財政資金年度財務(wù)報告、年度業(yè)務(wù)報告。其中：年度財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)注冊會計師審計，能夠準(zhǔn)確反映托管資金資產(chǎn)負債和投資收益等情況；年度業(yè)務(wù)報告能夠準(zhǔn)確陳述登記的股權(quán)投資項目運作情況等。

第三十五條  省財政廳組織對財政股權(quán)投資資金及受托管理機構(gòu)進行績效考核。其中，投資初期側(cè)重于投資情況、管理能力、管理機制等，投資中后期側(cè)重于財政資金引導(dǎo)效果、流轉(zhuǎn)效率、盈利水平等。

第三十六條  根據(jù)受托管理協(xié)議，結(jié)合考核結(jié)果，采取“基礎(chǔ)+獎勵”的激勵措施，通過專項資金向受托管理機構(gòu)支付年度管理費。其中，基礎(chǔ)性管理費視管理的資金規(guī)模、資金投向、投資管理階段、工作量和投資管理績效考核等因素，額度按照上年實際管理的在投財政資金數(shù)額確定，年化費率不超過1.5%（其中，重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目年化費率不超過1%）。獎勵性管理費可按照不超過上年度投資凈收益的20%，在收回資金中對受托管理機構(gòu)予以獎勵。采取資本金直接注入方式的項目，不支付管理費用；項目超出約定退出期限或達到退出條件，但未成功退出的投資項目，省財政廳不再支付管理費。

第三十七條  省財政廳會同省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）建立容錯容損制度，對履行勤勉盡責(zé)義務(wù)、及時報告相關(guān)事項，但由于以下客觀因素未達到預(yù)期目標(biāo)或出現(xiàn)投資損失的，在確定年度績效考核結(jié)果時，對上述因素予以扣除。

（一）因先行先試、主動作為等出現(xiàn)探索性失誤或未達到預(yù)期效果的；

（二）因國家政策重大變動以及不可預(yù)測的市場波動等因素導(dǎo)致的投資損失；

（三）因戰(zhàn)爭、地震、洪水、疾病疫情等不可抗力導(dǎo)致的投資損失；

（四）其他經(jīng)省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）等認定屬于可予免責(zé)的情形。

第三十八條  受托管理機構(gòu)有以下（一）（二）（三）（六）情形之一的，省財政廳、省級業(yè)務(wù)主管部門（單位）應(yīng)視情況終止單項委托管理協(xié)議；對存在以下（四）（五）情形之一的，取消投資機構(gòu)受托管理資格、終止所有委托管理協(xié)議，并督促其妥善做好資產(chǎn)、檔案的管理和移交工作。

（一）不按規(guī)定或約定履行職責(zé)；

（二）違規(guī)進行授權(quán)委托范圍之外的投資活動；

（三）擅自改變財政資金用途、騙取或挪用財政資金的；

（四）累計兩個年度綜合評價不合格；

（五）依法撤銷、解散、破產(chǎn)或被吊銷營業(yè)執(zhí)照的；

（六）其他需要終止委托管理協(xié)議的情形。

第三十九條  對財政資金管理使用存在違反委托管理協(xié)議、股權(quán)投資協(xié)議，擅自改變財政資金用途、騙取或挪用財政資金等行為的，按有關(guān)規(guī)定對相關(guān)責(zé)任主體進行處理并追究法律責(zé)任。

第四十條  受托管理機構(gòu)、被投資企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極配合審計等有關(guān)部門的監(jiān)督檢查，對發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)違紀(jì)問題嚴(yán)肅處理；涉嫌犯罪的，移交司法機關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

第四十一條  建立財政資金股權(quán)投資損失合理分擔(dān)與處置機制，對受托管理機構(gòu)、被投資企業(yè)依法依規(guī)履行相關(guān)程序，在企業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化等情況時，及時采取止損措施，仍發(fā)生的投資損失可免予賠償；未及時采取有效措施的，需對財政資金投資本金損失予以彌補，不再支付該項目年度管理費。

第八章  附  則

第四十二條  中央財政下達我省的專項資金，可根據(jù)中央管理制度確定是否實施股權(quán)投資管理。

第四十三條  本辦法自2020年4月11日起施行，有效期至2022年4月10日。

附件：山東省級財政資金股權(quán)投資委托管理協(xié)議(參考模板）.doc