各省屬企業(yè)：

為積極推動(dòng)省屬企業(yè)控股上市公司建立健全長效激勵(lì)約束機(jī)制，促進(jìn)省屬企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，根據(jù)國有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)政策和《山東省人民政府辦公廳關(guān)于推進(jìn)省屬企業(yè)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的意見》（魯政辦字〔2018〕225號），經(jīng)省政府同意，現(xiàn)就進(jìn)一步做好省屬企業(yè)控股上市公司（以下簡稱上市公司）股權(quán)激勵(lì)工作提出如下意見。

一、鼓勵(lì)制定長效股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。鼓勵(lì)上市公司根據(jù)企業(yè)發(fā)展規(guī)劃，制定長效激勵(lì)計(jì)劃，采取分期授予方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，充分體現(xiàn)激勵(lì)的長期效應(yīng)。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期自股東大會(huì)通過之日起計(jì)算，一般不超過10年。每期權(quán)益的授予間隔期一般為2年，即權(quán)益授予日2年（24個(gè)月）間隔期滿后方可再次授予權(quán)益。有效期滿后，上市公司不得依據(jù)該計(jì)劃授予任何權(quán)益。

二、完善上市公司股權(quán)激勵(lì)對象范圍。上市公司應(yīng)根據(jù)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要、行業(yè)競爭特點(diǎn)、關(guān)鍵崗位職責(zé)、績效考核評價(jià)等因素綜合考慮確定股權(quán)激勵(lì)對象。上市公司國有控股股東或省屬企業(yè)的管理人員在上市公司擔(dān)任除監(jiān)事以外職務(wù)的，可以參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參加一家任職上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。市場化選聘的職業(yè)經(jīng)理人可以參加任職企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)，省委或省委委托管理的企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子成員及其他規(guī)定不得成為激勵(lì)對象的人員均不得納入激勵(lì)范圍。

三、合理確定股權(quán)激勵(lì)授予業(yè)績。按照“寬進(jìn)嚴(yán)出”原則，上市公司應(yīng)根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，科學(xué)合理設(shè)置股權(quán)激勵(lì)業(yè)績目標(biāo)水平。權(quán)益授予時(shí)的業(yè)績目標(biāo)水平，應(yīng)結(jié)合計(jì)劃制定時(shí)公司近三年平均業(yè)績水平、上一年度實(shí)際業(yè)績水平、同行業(yè)平均業(yè)績（或?qū)?biāo)企業(yè)50分位值）水平合理確定；股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無分期實(shí)施安排的，可以不設(shè)置權(quán)益授予環(huán)節(jié)的業(yè)績考核條件。

四、規(guī)范設(shè)置股權(quán)激勵(lì)預(yù)留權(quán)益。上市公司設(shè)置預(yù)留權(quán)益的，預(yù)留權(quán)益數(shù)量不得超過該期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的20%，并說明預(yù)留原因及預(yù)留權(quán)益管理規(guī)定。預(yù)留權(quán)益應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃經(jīng)股東大會(huì)審議通過后12個(gè)月內(nèi)明確授予對象，原則上不重復(fù)授予本期計(jì)劃已獲授的激勵(lì)對象。超過12個(gè)月未明確授予對象的，預(yù)留權(quán)益失效。

五、科學(xué)確定股權(quán)激勵(lì)行權(quán)（授予）價(jià)格。上市公司擬授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格，或者限制性股票的授予價(jià)格，應(yīng)根據(jù)公平市場價(jià)格原則確定。

（一）境內(nèi)上市公司定價(jià)基準(zhǔn)日為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布日，公平市場價(jià)格不得低于下列價(jià)格較高者：

1.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前1個(gè)交易日公司標(biāo)的股票交易均價(jià)；

2.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案公布前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或者120個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票交易均價(jià)之一。

（二）境外上市公司定價(jià)基準(zhǔn)日為權(quán)益授予日，公平市場價(jià)格不得低于下列價(jià)格較高者：

1.授予日公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；

2.授予日前5個(gè)交易日公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。

（三）股票交易上市地監(jiān)管規(guī)定和上市規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格不低于按上述方法確定的公平市場價(jià)格，以及公司標(biāo)的股票的單位面值。限制性股票的授予價(jià)格不得低于公平市場價(jià)格的50%，以及公司標(biāo)的股票的單位面值。股票公平市場價(jià)格低于每股凈資產(chǎn)的，授予價(jià)格不應(yīng)低于公平市場價(jià)格的60%。

六、健全激勵(lì)對象績效考評機(jī)制。上市公司應(yīng)建立健全股權(quán)激勵(lì)對象績效考核評價(jià)機(jī)制，切實(shí)將權(quán)益的授予、生效（解鎖）與激勵(lì)對象個(gè)人績效考核評價(jià)結(jié)果掛鉤，根據(jù)考核評價(jià)結(jié)果決定其參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的資格，并分檔確定權(quán)益生效（解鎖）比例。授予上市公司董事、高管的權(quán)益，應(yīng)根據(jù)任期考核結(jié)果行權(quán)或兌現(xiàn)。

（一）授予的股票期權(quán)，應(yīng)將不低于獲授量的20%留至限制期滿后的任期（或任職）期滿考核合格后行權(quán)，或在激勵(lì)對象行權(quán)后，持有不低于獲授量20%的公司股票，至限制期滿后的任期（或任職）期滿考核合格后方可出售；

（二）授予的股票增值權(quán)，其行權(quán)所獲得的現(xiàn)金收益需進(jìn)入上市公司為股權(quán)激勵(lì)對象開設(shè)的賬戶，賬戶中現(xiàn)金收益應(yīng)當(dāng)有不低于20%的部分至任期（或任職）期滿考核合格后方可提??；

（三）授予的限制性股票，應(yīng)將不低于獲授量的20%鎖定至任期（或任職）期滿考核合格后解鎖。

任期考核不合格或經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中發(fā)現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績不實(shí)、國有資產(chǎn)流失、經(jīng)營管理失職以及存在重大違法違紀(jì)的行為，對于相關(guān)責(zé)任人任期內(nèi)已經(jīng)行權(quán)的權(quán)益應(yīng)當(dāng)建立退回機(jī)制，獲得的股權(quán)激勵(lì)收益應(yīng)該上交上市公司。

七、合理確定上市公司股權(quán)激勵(lì)收益水平?？茖W(xué)設(shè)置激勵(lì)對象薪酬結(jié)構(gòu)，合理確定激勵(lì)對象的薪酬水平、權(quán)益授予價(jià)值與授予數(shù)量。董事、高管的權(quán)益授予價(jià)值，境內(nèi)外上市公司統(tǒng)一按照不高于授予時(shí)薪酬總水平（含權(quán)益授予價(jià)值）的40%確定，管理、技術(shù)和業(yè)務(wù)骨干等其他激勵(lì)對象的權(quán)益授予價(jià)值，由上市公司董事會(huì)合理確定。股權(quán)激勵(lì)對象實(shí)際獲得的收益，屬于投資性收益，不再設(shè)置調(diào)控上限。

八、完善H股上市公司激勵(lì)方式。境內(nèi)注冊并發(fā)行中國香港上市外資股的上市公司（H股公司）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，激勵(lì)方式原則上為股票增值權(quán)。

九、支持科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。積極培育指導(dǎo)科技型企業(yè)科創(chuàng)板上市，科創(chuàng)板上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)可放寬至不超過公司股本總額的20%。實(shí)施限制性股票的，授予價(jià)格可低于公平市場價(jià)格的50%，并適當(dāng)延長限制性股票的限售期及解鎖期，同時(shí)設(shè)置不低于公司近三年平均業(yè)績水平或同行業(yè)對標(biāo)企業(yè)75分位值水平的解鎖業(yè)績目標(biāo)條件。科創(chuàng)板上市公司尚未盈利但實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，限制性股票授予價(jià)格按照不低于公平市場價(jià)格的60%確定，在上市公司實(shí)現(xiàn)盈利前，可生效的權(quán)益比例原則上不超過授予額度的40%。

國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)其他未在本意見中規(guī)定的，按照國家有關(guān)法律、法規(guī)及相關(guān)政策執(zhí)行。本意見適用范圍不含金融、文化上市公司。

山東省國資委

2021年5月6日