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1、《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，將給區(qū)域性股權(quán)市場帶來什么樣的發(fā)展機(jī)遇？
李學(xué)鋒：《指導(dǎo)意見》的出臺(tái)，是監(jiān)管部門支持區(qū)域性股權(quán)市場加快創(chuàng)新發(fā)展的重要標(biāo)志，是區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)展過程中，具有里程碑式意義的一件大事。 意見出臺(tái)主要在發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場的作用方面體現(xiàn)了“四個(gè)突出”。
一是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場在“專精特新”企業(yè)培育發(fā)展中的重要定位。“專精特新”企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長性好，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)。近年來，黨中央、國務(wù)院在支持“專精特新”中小企業(yè)發(fā)展方面作出一系列重要戰(zhàn)略部署。國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)的《提升中小企業(yè)競爭力若干措施》《為“專精特新”中小企業(yè)辦實(shí)事清單》等文件明確提出，“加強(qiáng)直接融資支持”“在區(qū)域性股權(quán)市場推廣設(shè)立‘專精特新’專板”。《指導(dǎo)意見》出臺(tái)，將推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場建立完善適合“專精特新”中小企業(yè)特點(diǎn)的服務(wù)和產(chǎn)品體系，通過與更高層次資本市場的有機(jī)銜接，使企業(yè)更快進(jìn)入資本市場。專精特新專板建成之后，區(qū)域性股權(quán)市場將成為我省服務(wù)“專精特新”企業(yè)“培育孵化、規(guī)范提升、資本運(yùn)作、助企上市”的主渠道和主陣地。
二是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場在多層次資本市場中的塔基作用。區(qū)域性股權(quán)市場作為多層次資本市場的塔基，應(yīng)該打通與全國性證券交易場所的互聯(lián)互通機(jī)制，向上輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源，向下做好企業(yè)在地化服務(wù)。《指導(dǎo)意見》首次從國家層面，以多部門聯(lián)合推進(jìn)的方式，對(duì)深化區(qū)域性股權(quán)市場與更高層次資本市場的信息共享、互聯(lián)互通合作機(jī)制進(jìn)行針對(duì)性、具體性部署，在打通多層次資本市場互聯(lián)互通機(jī)制方面實(shí)現(xiàn)了重大突破。齊魯股交將成為山東省“專精特新”企業(yè)規(guī)范培育、登陸更高層次資本市場的“預(yù)科班”和“重點(diǎn)高中”，企業(yè)可以在“學(xué)校”里補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、揚(yáng)優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)梯次晉級(jí)，最優(yōu)秀企業(yè)甚至可以直接“保送”。
三是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場綜合金融服務(wù)平臺(tái)作用。區(qū)域性股權(quán)市場是“企業(yè)聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務(wù)聚集”的金融服務(wù)平臺(tái)，市場要實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須吸引政府、機(jī)構(gòu)、企業(yè)都參與進(jìn)來，形成“平臺(tái)資源生態(tài)圈”。《指導(dǎo)意見》要求各省級(jí)金融局、工業(yè)和信息化主管部門、證監(jiān)局等推進(jìn)專板建設(shè)工作，建立企業(yè)上市快速協(xié)調(diào)機(jī)制，指導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)市場對(duì)接協(xié)調(diào)相關(guān)部門；鼓勵(lì)私募基金、銀行、證券公司、擔(dān)保公司等各類機(jī)構(gòu)積極參與專板建設(shè)，推出更多靈活度高、發(fā)行便捷的產(chǎn)品，滿足中小企業(yè)多樣化、定制化的各類需求。《指導(dǎo)意見》出臺(tái)，將推動(dòng)更多政府部門、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)參與到區(qū)域性股權(quán)市場平臺(tái)中來，有利于山東區(qū)域性股權(quán)市場精心打造目標(biāo)一致的聯(lián)合服務(wù)的賦能共同體，實(shí)現(xiàn)與機(jī)構(gòu)共建四板市場；有利于打造持續(xù)賦能企業(yè)成長的利益共享的發(fā)展共同體，實(shí)現(xiàn)與企業(yè)共享發(fā)展成果；有利于打造協(xié)同執(zhí)行政府規(guī)劃的政企共贏的戰(zhàn)略共同體，實(shí)現(xiàn)與政府共贏愿景目標(biāo)。
四是更加突出區(qū)域性股權(quán)市場作為地方重要金融基礎(chǔ)設(shè)施的重要地位。《指導(dǎo)意見》在推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場強(qiáng)化基礎(chǔ)服務(wù)、優(yōu)化融資服務(wù)、加強(qiáng)上市培育等方面做出系列部署，通過“專精特新”專板建設(shè)，區(qū)域性股權(quán)市場將為“專精特新”企業(yè)提供基礎(chǔ)性、制度性、綜合性的金融服務(wù)，為全省中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供基礎(chǔ)性金融保障，將成為地方政府支持中小企業(yè)發(fā)展的有力抓手和關(guān)鍵平臺(tái)。
2、專精特新專板的建設(shè)，將給專精特新企業(yè)帶來什么？
李學(xué)鋒：根據(jù)工信部《優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)梯度培育管理暫行辦法》，全國創(chuàng)新型中小企業(yè)、專精特新企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)的培育目標(biāo)分別是100萬家、10萬家、1萬家，而目前滬深京交易所、新三板服務(wù)的企業(yè)一共不到1.2萬家，絕大多數(shù)專精特新企業(yè)難以享受到全國性資本市場的服務(wù)，而區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板建設(shè)將補(bǔ)齊這個(gè)短板。
目前山東累計(jì)培育有效期內(nèi)的省級(jí)專精特新中小企業(yè)5777家，獲評(píng)國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)756家。“專精特新”專板建設(shè)，將建設(shè)山東省專精特新企業(yè)培育學(xué)校，打造企業(yè)全生命周期精準(zhǔn)高質(zhì)量服務(wù)。
一是為我省專精特新企業(yè)打造優(yōu)質(zhì)服務(wù)體系，建設(shè)梯度培育學(xué)校。專板將為企業(yè)提供分層管理、分類服務(wù)。按照《指導(dǎo)意見》要求，設(shè)置孵化層、規(guī)范層和培育層，相當(dāng)于企業(yè)培育“重點(diǎn)高中”的高一、高二和高三。對(duì)每一層企業(yè)，根據(jù)其特點(diǎn)和需求，分別提供普惠、精準(zhǔn)、專享的差異化基礎(chǔ)服務(wù)和綜合金融服務(wù)。同時(shí)，專板將更好地發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場金融綜合服務(wù)平臺(tái)的中樞作用，強(qiáng)化與各級(jí)政府、投融資機(jī)構(gòu)、高校院所、行業(yè)專家的合作，共同賦能企業(yè)發(fā)展。
二是為我省專精特新企業(yè)提供精準(zhǔn)高效服務(wù)。根據(jù)《指導(dǎo)意見》，通過建設(shè)專板，為企業(yè)提供更高水平的基礎(chǔ)服務(wù)、融資服務(wù)、上市培育、股權(quán)激勵(lì)等服務(wù)，打造“專精特新”中小企業(yè)培育的齊魯樣板。對(duì)于孵化層入板企業(yè)，側(cè)重企業(yè)宣傳展示、登記托管、管理支持、政策對(duì)接等基礎(chǔ)性服務(wù)。對(duì)于規(guī)范層入板企業(yè)，側(cè)重于企業(yè)私募股權(quán)和可轉(zhuǎn)債融資、信貸融資、基金對(duì)接、股權(quán)激勵(lì)、投融資路演等增值服務(wù)和融資服務(wù)。對(duì)于培育層入板企業(yè)，堅(jiān)持產(chǎn)融結(jié)合，優(yōu)先支持山東省“十強(qiáng)產(chǎn)業(yè)”、制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展規(guī)范運(yùn)作、企業(yè)改制、上市路徑規(guī)劃、上市苗圃計(jì)劃、“直通交易所”、“券商面對(duì)面”等上市培育服務(wù)，加速培育層企業(yè)登陸更高層次資本市場。
3、專精特新企業(yè)在對(duì)接資本市場和拓寬融資渠道方面，還普遍面臨哪些瓶頸？
李學(xué)鋒：一是專精特新企業(yè)對(duì)接區(qū)域性股權(quán)市場的力度還有待進(jìn)一步加大。截至目前，齊魯股交服務(wù)的“專精特新”企業(yè)及專精特新“小巨人”企業(yè)共661家，僅占我省5777家企業(yè)的11 %，區(qū)域性股權(quán)市場對(duì)專精特新服務(wù)的覆蓋面還需要進(jìn)一步提高。一方面專精特新專板建設(shè)需要政府支持和政策引導(dǎo)。另一方面區(qū)域性股權(quán)市場要加大專板的推廣宣傳力度，豐富服務(wù)產(chǎn)品和手段，提高專精特新企業(yè)和機(jī)構(gòu)進(jìn)場意愿。
二是專精特新企業(yè)融資渠道還需要進(jìn)一步拓展。目前，專精特新企業(yè)的融資渠道還不夠豐富，銀行鑒于風(fēng)險(xiǎn)和成本考慮，對(duì)中小企業(yè)的融資覆蓋面仍有不足；由于部分專精特新中小企業(yè)發(fā)展處于起步階段，風(fēng)險(xiǎn)較大，政府投資基金及VC、PE對(duì)企業(yè)的關(guān)注還不夠，直接投資落地率偏低；區(qū)域性股權(quán)市場的直接融資功能也尚需進(jìn)一步完善。《指導(dǎo)意見》針對(duì)上述不足，加大區(qū)域性股權(quán)市場制度產(chǎn)品供給，加快健全融資服務(wù)功能。一方面，鼓勵(lì)區(qū)域性股權(quán)市場完善產(chǎn)品體系。另一方面，加大對(duì)“專精特新”專板企業(yè)的制度供給，進(jìn)一步提高企業(yè)股權(quán)融資效率。
我們將根據(jù)《指導(dǎo)意見》精神，優(yōu)化各類制度安排，豐富融資服務(wù)產(chǎn)品體系，結(jié)合山東省情，聯(lián)合銀行、政策性擔(dān)保公司、政府引導(dǎo)基金、國有產(chǎn)業(yè)基金和創(chuàng)投基金等，為中小微企業(yè)提供各類投融資服務(wù)。
4、在建設(shè)“專精特新”專板方面，齊魯股權(quán)交易中心有哪些計(jì)劃？
李學(xué)鋒：《指導(dǎo)意見》下發(fā)后，齊魯股交“專精特新”專板正在積極籌建中。目前，齊魯股交已把專板建設(shè)作為當(dāng)前和今后一段時(shí)間工作的重中之重。后續(xù)，我們有以下工作計(jì)劃。
一是積極加強(qiáng)與政府有關(guān)部門的對(duì)接溝通力度，爭取政策支持，出臺(tái)支持專板建設(shè)的有關(guān)制度意見，幫助“專精特新”企業(yè)強(qiáng)弱項(xiàng)、補(bǔ)短板，不斷提升創(chuàng)新能力和專業(yè)化水平，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
二是配合省政府及有關(guān)部門盡快向中國證監(jiān)會(huì)提報(bào)專板建設(shè)工作方案，并加強(qiáng)與監(jiān)管部門的溝通，力爭專板試點(diǎn)早日獲批。專板建設(shè)方案批復(fù)后，齊魯股交將組織山東省區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板開板系列活動(dòng)。
三是加強(qiáng)市場基礎(chǔ)建設(shè)。齊魯股交將進(jìn)一步優(yōu)化板塊設(shè)置，持續(xù)完善業(yè)務(wù)規(guī)則，升級(jí)系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化市場自律管理。齊魯股交將積極爭取股東單位支持，發(fā)揮中泰證券券商子公司的優(yōu)勢，開展券商深度參與區(qū)域性股權(quán)市場的探索和創(chuàng)新，打造“券商參與、協(xié)同發(fā)展、規(guī)范運(yùn)行”的“專精特新”企業(yè)服務(wù)機(jī)制，在前期開展“直通交易所”活動(dòng)基礎(chǔ)上，推出“券商面對(duì)面”，對(duì)企業(yè)進(jìn)行“一對(duì)一”問診，提前解決企業(yè)上市后顧之憂，打造“專精特新”中小企業(yè)培育的齊魯樣板。
四是有效擴(kuò)大“平臺(tái)生態(tài)圈”。持續(xù)強(qiáng)化與各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)、高校院所、行業(yè)專家的合作，持續(xù)打造匯聚眾智、凝聚共識(shí)、集聚眾力的服務(wù)生態(tài)。目前，齊魯股交已累計(jì)培育各類會(huì)員機(jī)構(gòu)959家，其中推薦機(jī)構(gòu)404家，會(huì)計(jì)師事務(wù)所261家，律師事務(wù)所294家。此外有合作券商31家，融資合作服務(wù)商209家。與山東財(cái)經(jīng)大學(xué)、山東產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院等在產(chǎn)教研融合、專利、技術(shù)、供應(yīng)鏈等方面開展合作。建立了齊魯股交智庫，聚集行業(yè)專家、領(lǐng)軍人物等100人以上。通過平臺(tái)資源生態(tài)圈賦能，協(xié)調(diào)各方資源，為企業(yè)開展培訓(xùn)輔導(dǎo)、路演、融資、上市培育等一攬子綜合金融服務(wù)。
5、在服務(wù)專精特新企業(yè)方面，齊魯股權(quán)交易中心還有哪些亮點(diǎn)做法？取得了什么樣的成效？
李學(xué)鋒：一是構(gòu)建“三個(gè)圈”企業(yè)培育服務(wù)體系。2021年6月，山東省工業(yè)和信息化廳出臺(tái)《山東省“專精特新”中小企業(yè)上市培育工作的實(shí)施方案》，提出依托齊魯股交，5年內(nèi)打造5000家以上的公司制改制“外圍潛力圈”，2000家以上的上市“后備培育圈”，500家以上的“上市沖刺圈”。齊魯股交按照文件要求，堅(jiān)持“以客戶為中心”，不斷加快服務(wù)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型升級(jí)，努力構(gòu)建“企業(yè)聚集”“資本聚集”“資源聚集”“服務(wù)聚集”的綜合金融服務(wù)平臺(tái)。下一步，依托專板建設(shè)，“三個(gè)圈”企業(yè)培育服務(wù)體系也將逐步完善。
二是設(shè)立了“一板一庫”。2021年6月20日，齊魯股交在省工信廳的支持下，開設(shè)了“山東高成長企業(yè)板”，為“專精特新”“瞪羚”“單項(xiàng)冠軍”和“獨(dú)角獸”“小巨人”等企業(yè)搭建服務(wù)平臺(tái)，提供培育孵化、多元融資、規(guī)范治理和對(duì)接國內(nèi)外資本市場等綜合金融服務(wù)，培育新的增長動(dòng)力和競爭優(yōu)勢。“山東高成長企業(yè)板”開板以來，齊魯股交已累計(jì)為65家“專精特新”企業(yè)開展資本市場上市輔導(dǎo)專項(xiàng)培育；為85家企業(yè)提供專業(yè)估值和商業(yè)計(jì)劃書等管理咨詢服務(wù)；組織50余場資本市場培訓(xùn)，1127家（次）企業(yè)參訓(xùn)；組織路演活動(dòng)60多次，為近20家企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資近3億元。建立高成長上市企業(yè)培育庫，齊魯股交簡化掛牌流程，減免掛牌費(fèi)用，靈活吸納專精特新企業(yè)進(jìn)場培育，目前已累計(jì)吸引1400多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)入庫。
二是打造“6+N”專業(yè)培育服務(wù)體系。齊魯股交聯(lián)合中泰證券、山東省新動(dòng)能基金開展“泰山登頂”行動(dòng)，傾力打造了“6+N”專業(yè)培育服務(wù)體系，為“專精特新”等優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供全生命周期上市培育服務(wù)。截至目前，齊魯股交累計(jì)培育省級(jí)“專精特新”及國家級(jí)“專精特新”小巨人企業(yè)661家，瞪羚企業(yè)150家。今年，就有39家齊魯股交培育企業(yè)被提升為山東省專精特新“小巨人”企業(yè)和制造業(yè)單項(xiàng)冠軍，30家企業(yè)被評(píng)為山東省科技領(lǐng)軍企業(yè)和首批科技小巨人企業(yè)。
三是推出“358”專屬服務(wù)產(chǎn)品。齊魯股交在行業(yè)內(nèi)率先推出獨(dú)具特色的“358”標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，即三個(gè)訓(xùn)練營、培訓(xùn)五部曲、八大服務(wù)包，涵蓋了品牌宣傳、創(chuàng)新賦能、上市培育、團(tuán)隊(duì)提升等30多項(xiàng)產(chǎn)品。結(jié)合企業(yè)實(shí)際需求，客戶專員上門送服務(wù)，以差異化、精準(zhǔn)化服務(wù)滿足了企業(yè)不同需求。今年7月，齊魯股交與中國銀行合作，共同開發(fā)股權(quán)質(zhì)押貸產(chǎn)品，為2家“專精特新”企業(yè)解決融資需求2000萬元。
四是建設(shè)“211上市苗圃基地”。“2”即兩個(gè)基地。齊魯股交與上交所、深交所、港交所、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)等聯(lián)合設(shè)立全國首家“多層次資本市場資源聯(lián)合培育基地”，累計(jì)為4000多家企業(yè)提供投融資對(duì)接、路演展示、培訓(xùn)咨詢等服務(wù)；與深交所共建淄博基地，加速構(gòu)建形成企業(yè)上市良性循環(huán)機(jī)制，累計(jì)聚集有上市潛力的企業(yè)10家以上。組織暢通企業(yè)—基地—交易所的“直通交易所”活動(dòng)，組織滬深京等交易所專家團(tuán)隊(duì)走進(jìn)濟(jì)南、淄博、德州等地，對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行“一對(duì)一”上市專題輔導(dǎo)。
“1”即一個(gè)路演中心。為更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)與專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)接，齊魯股交與淄博市地方金融監(jiān)督管理局、深圳證券信息公司共建魯中路演中心，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)資源與資本要素的對(duì)接融合。
“1”即一個(gè)“上市苗圃計(jì)劃”。齊魯股交已舉辦了首期“上市苗圃計(jì)劃”高端班，省內(nèi)40多位掛牌企業(yè)家代表作為首批學(xué)員接受了上市專題輔導(dǎo)。“上市苗圃計(jì)劃”活動(dòng)的開展，旨在通過為全省的專精特新“小巨人”、瞪羚等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，提供全方位、全鏈條、全流程的“上市陪跑”服務(wù)，打通企業(yè)上市“專業(yè)+系統(tǒng)+實(shí)戰(zhàn)”的融合環(huán)節(jié)。
五是依托區(qū)塊鏈試點(diǎn)建設(shè)“一企一檔”。2021年，齊魯股交已獲得中央網(wǎng)信辦和中國證監(jiān)會(huì)兩個(gè)國家級(jí)區(qū)塊鏈建設(shè)試點(diǎn)資格。今年上半年，齊魯股交區(qū)塊鏈建設(shè)方案通過證監(jiān)會(huì)資格評(píng)審，轉(zhuǎn)入場景建設(shè)階段，實(shí)現(xiàn)與證監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)的互通和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的上鏈，通過自建鏈的方式實(shí)現(xiàn)了“證監(jiān)會(huì)監(jiān)管鏈+地方業(yè)務(wù)鏈”的有效融合。齊魯股交已針對(duì)企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)、經(jīng)營狀況建立了“一企一檔”，將區(qū)塊鏈技術(shù)與數(shù)字化建設(shè)相結(jié)合，推動(dòng)中小企業(yè)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
目前，齊魯股交累計(jì)培育轉(zhuǎn)板上市企業(yè)73家，約占全省已上市掛牌企業(yè)數(shù)的12%（不含青島市）。齊魯股交相繼獲批“山東省中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)”“重點(diǎn)支持國家‘小巨人’企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)”和“國家中小企業(yè)公共服務(wù)示范平臺(tái)”。
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